Esta es una de las mejores webs para crear y alojar favicons y que yo personalmente he utilizado para crear varios. No hace falta registrarse, solo tienes que subir la imagen que quieras poner (mejor que sea de la misma medida de ancho que de alto, por ejemplo: 100x100, 80x80,210x210, etc..) y se convertira en un favicon de 16x16. Si no tienes una imagen creada, puedes elegir entre un amplio repertorio que te ofrece IconJ. Puedes copiar el codigo que te dan, descargatelo o ambas cosas.
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